Först och främst, jag vet att Börsveckan rekkar köp i SSAB A, men det är inte av samma anledning jag skriver om aktien här, såklart. Bösrveckan är väl för s.k. investerare och jag skriver om trading eller hur?
Då så, vad händer med OMXS30? Detta är en fråga jag har ställt mig själv några gånger den senaste veckan, och svaret är, ja, att det fortfarande finns en del tunga bolagsrapporter kvar. I mitt förra inlägg skrev jag att index ser ut att ha brytit dagliga 50ma på riktigt, vilket inte hänt sedan augusti 2010 då index även vände upp från 200ma. Denna nivå är idag på runt 1075, dvs runt 6% lägre. Om index faller så behöver den såklart inte sjunka så lågt då 1100 trolgitvis är ett bra stöd. Om du endast tittar på grafen över OMXS30 för 2011 så hittar du lägre bottnar och om inte 50ma/20ma bryts underifrån så har vi fått en tredje lägre topp på runt 1150-1160. Samtidigt har vi fått högre bottnar i IV för OMXS30 optioner, både front och back. Kan det vara något på G? Den put ratiobackspread som jag pratade om i Autoliv kan också fungera bra med OMXS30 optioner. Momentum och MACD är på nivåer som vi inte sett sedan augusti, orkar dem ta sig upp igen, vad ska i så fall vara katalysatorn bakom en uppgång? Håll koll på 1130 vilket är 20ma på veckobasis, och om du tittar på veckografen över index så ser du att det skapades en lägsta precis vid 20ma i förra veckan. Gällande sentimentet på marknaden så syns inget tydligt, det är ett flummigt läge tycker jag.
Nu över till aktierna, H&M, i förra veckan fick vi uppgifter om att S Persson har handlat på sig stora poster i H&M, kan det kanske vara för att aktien har fallit en del och känns "billig", möjligtvis, men jag tittar på den tekniska bilden. Faktum är att H&M har fallit mycket sedan topen på 260, i förra veckan ser vi en tydlig lowerspike som slutar på 204.3, dvs det är 205 nivå som är ett respekterat stöd. Jag tror på en studs uppåt mot 225-230, men först bör 220 brytas. Vid 223,6 stängs även det gap som skappades den 27/1 pga rapporten. MACD och momentum är på låga nivåer men ser ut att börja vända uppåt igen. Jag tror som sagt först på en studs upp mot 220, sedan högre upp. Efter att ha gjort en jämförselse på pris (risk) och delta, så ser det ut som en bull call spread med mars optioner borde vara bra, denna trade har en r/r på 2, dvs 100% avkastning då den kostar 10kr och har en potential vinst på 20kr. Bull call spread med mars optioner ger också den högsta deltan, och det är just delta du behöver i en directional trade. Med rådande bid/ask kurser får du denna spread för 10 kr (exklusive avgifter) men du kan säkert få den till bättre (eller sämre) priser om du leggar in, dvs gör en transaktion år gången. Nedan hittar du en simpel jämförelse, till skillnad från dem andra positionerna, april och juni, så har mars en positiv vega, inte för att det har en stor betydelse i detta fall (vega värdet är väldigt litet) då vega ändras när underliggande rör sig (störst vega vid ATM). En grej till, du kan också etablera en call ratio backspread då IV nivån på H&M optionerna befinner sig i nedre delen av den range som har varit i över ett halvår. Många gånger har IV studsat upp från denna nivå med runt 5-6 procentenheter, men i en backspread så kommer du kanske behöva en större röresle uppåt och positionen har en helt annan risk profil. Alternativt kan du endast köpa ATM calls då IV är låg, detta gynnar dig från både en ökning av IV samt en stigande aktiekurs. Nackdelen är att delta blir något lägre samt att dem förlorar tidsvärde snabbare för mars optionerna medan april och juni ATM calls kommer att kosta dig mer än en den spread som finns nedan motsvarande samma månad, men som sagt du kan alltid dela upp etableringen av en spread i två transaktioner. Breakeven nivårna beräknas genom att addera priset till den lägre lösenkursen i spreaden.
Mars Lösen pris delta gamma vega theta
Köp 205 11.75 0.737 0.0208 0.23 -0.072
Sälj 225 1.75 0.236 0.0218 0.22 -0.0581
20 10 0.501 -0.001 0.01 -0.0139
April Lösen pris delta gamma vega theta
Köp 200 17.75 0.765 0.0139 0.28 -0.0572
Sälj 220 5.25 0.407 0.0196 0.36 -0.0611
20 12.5 0.358 -0.0057 -0.08 0.0039
Juni Lösen pris delta gamma vega theta
Köp 200 18.5 0.758 0.013 0.4 -0.0353
Sälj 220 6.5 0.436 0.0171 0.5 -0.0388
20 12 0.322 -0.0041 -0.1 0.0035
Nu över till SSAB A, som sagt börsveckan har rekkat denna aktie och hänvisar till högre stålpriser som kommer att gynna bolaget framöver. Men, tittar vi på den tekniska bilden så vi att MACD börjar stanna sitt fall och har vänt upp samtidigt som 14 RSI vänder upp från runt 20 och momentum börjar ticka uppåt. Tittar vi på moving averages så hade vi ett litet brott upp över dagliga 50ma i början av januari som visade sig vara falskt. PÅ veckografen behöver aktien bryta sig över 50ma på 111,5 och på daglig grafen bör den bryta sig upp över 200ma/20ma på runt 108,50 (högst hitills idag är 108.4). Om detta sker tror jag att en rörelse uppåt 130-140 kan komma att materialiseras på lite sikt (jag vet "på sikt" är inget ord jag heller gillar men det behövs ibland), det som måste brytas först är 118-120 nivån som är förra toppen från i januari. Tittar vi på IV för optionerna så har den stadigt trendat uppåt sedan december 2010, detta indikerar ett intresse för att köpa optioner i aktien, detta gäller ett intresse för både calls och puts. Vidare så släpper bolaget rapport snart och IV brukar gå upp inför rapporter för att sedan falla, men det behöver inte påverka din trade om du etablerar en bull call spread, då du köper dyra optioner med relativt hög IV och säljer optioner med relativ hög IV, gamma och vega borde vara runt 0 i en sådan position då den är delta positiv. Så vilken position kan bli bra? Den primära faktorn som jag fokuserar på gälladne SSAB B positionen är delta då jag vill handla på direction. Om du köper 105 och säljer 115 (jag vet att jag sa 118-120 men var inte för girig) så ser det ut på följande sätt för olika lösen datum. Då vi är ute efter delta i denna position så ser du att mars lösen har den högsta deltan, detta beror på att delta rör sig mot 50 då volatiliteten och tid till lösen ökar, dvs ITM optioners delta faller och OTM optioenrs delta ökar, och då vi köper ITM och säljer OTM så faller positionens totala delta ju längre ut i tiden vi går. Självfallet kommer delta värdet att ändras då underliggande rör sig samtidigt som tid till lösen närmar sig, och om volatiliteten faller som det brukar göra eter rapport så bör delta röra sig bort från 50, då ökar ITM delta och OTM delta faller, vilket skulle gynna en 105/115 call spread. Det handlar alltså om hur snabbt en förväntad rörelse kan komma att ske, just nu verkar börsen vara lite "flummig" utan något klart tema, och jag skrev ju att det möjligtvis kan falla, så om vi inte har en allt för känslig delta position just nu borde ju vara bra. Om vi väljer att etablera juni spreaden så skulle vår position inte reagera like mycket än om vi hade en mars spread, men detta fungerar ju på både gott och ont (nedgång och uppgång i detta fall). Jag lämnar det valet över till dig, men för min del lutar det åt att etablera antingen april eller juni, dem har samma pris men delta för april är något högre.
Nu har jag ont i mina fingrar efter denna novell, dags för en sen lunch, Happy Trading från Optionisten
Mars Lösen Pris Delta Gamma Vega Theta
Köp 105 6.5 0.6 0.0295 0.14 -0.0675
Sälj 115 1.8 0.296 0.0283 0.12 -0.0554
10 4.7 0.304 0.0012 0.02 -0.0121
April Lösen Pris Delta Gamma Vega Theta
Köp 105 7.5 0.596 0.025 0.18 -0.0474
Sälj 115 2.75 0.342 0.02446 0.17 -0.0424
10 4.75 0.254 0.00054 0.01 -0.005
Juni Lösen Pris Delta Gamma Vega Theta
Köp 105 9.25 0.596 0.0198 0.25 -0.0317
Sälj 115 4.5 0.404 0.0192 0.25 -0.0318
10 4.75 0.192 0.0006 0 0.0001
Inga kommentarer:
Skicka en kommentar
Skriv gärna kommentar, dock ska den vara relevant till innehållet.